开首|财经九号开云体育 作家|胖虎 日前，上市公司中交地产发布公告称：“近期凭据计较需要，公司向地产集团(即控股鼓吹中交房地产集团，作家注)借债不出奇100,000万元，借债期限1年，借债年利率为7%，本次借债前，公司已使用向地产集团借债额度为40,000万元，本次借债后，公司已使用向地产集团借债额度为140,000万元。” 这是年内中交地产第二次向控股鼓吹借债，而据上市公司中交地产董事会在年头制定、并经鼓吹大会审议通过的《对于向酌量方央求借债额度的议案》暴露，容许上市公司向控股鼓吹中交房地产
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作家 | 胖虎
日前，上市公司中交地产发布公告称：“近期凭据计较需要，公司向地产集团(即控股鼓吹中交房地产集团，作家注)借债不出奇 100,000 万元，借债期限 1 年，借债年利率为 7%，本次借债前，公司已使用向地产集团借债额度为 40,000 万元，本次借债后，公司已使用向地产集团借债额度为 140,000 万元。”
这是年内中交地产第二次向控股鼓吹借债，而据上市公司中交地产董事会在年头制定、并经鼓吹大会审议通过的《对于向酌量方央求借债额度的议案》暴露，容许上市公司向控股鼓吹中交房地产集团有限公司在 2024 年度内新增借债额度(顽强借债条约金额)不出奇100 亿元东谈主民币。
看上去未来借债的额度还很填塞，不外即就是控股鼓吹中交房地产集团，本年的日子也不好过啊，财报数据暴露本年前三季度的归母净利润亏空了9.67亿元，自2023年中报以来运动亏了6个财报季了，时期再拉长少许，2022年、2023年，中交房地产集团运动亏空11.8亿、15.92亿元，自己的财富欠债率也长年高居80%以上，是以能不成拿出这样多真金白银来补助好中交地产这个好大儿也很难说。
是以主要还得靠中交地产自己，不外从公开信息来看，中交地产自己情况可能更厄运，功绩运动亏空不说，销售出现了同比近60%的大幅下滑，现款回款也大幅下滑，这也导致中交地产的在手现款同比减少超三成，欠债率高企的情况底下对出奇320亿的短期债务，可谓压力山大。
公开信息暴露，中交地产已有控股子公司运动多月商票落伍了。
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销售同比下滑6成回款大幅减少
功绩仍是运动亏空7个财报季
据中交地产公布的三季报暴露，本年1-9月份，中交地产完竣全口径签约销售金额123.40亿元，较上年同期减少58.45%，权柄口径签约销售金额87.39亿元，较上年同期减少59.48%。
这样的销售功绩降幅，在一众央企开发商中可谓罕有。
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销售下滑的同期，作家在三季度现款流量表中看到，中交地产在本年前9个月“销售商品、提供劳务”收到的现款也出现了大幅下滑，同比减少39.7%至123.66亿元。
回款的大幅减少也导致公司计较性现款流净额更是同比暴跌了77.85%至9.79亿元，这也意味着中交地产自己计较“造血智力”的下滑。
至于功绩层面，中交地产就更乏善可陈了，本年前9月，中交地产商业收入116.53亿元，同比微增0.89%，不外归母净利润是亏空了15.34亿元，同比减少48.64%。
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时期拉长来看，自2023年一季报以来，中交地产仍是运动7个财报季皆是亏空，且从亏空的幅度看，少许皆莫得减亏的迹象，致使是亏空额逐渐扩大，这个功绩趋势的风险信号很热烈。
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百亿现款若何应付323亿到期短债
已有子公司商票运动落伍
销售和利润皆出现了大幅下滑的同期，咱们会看到，因为现款回款的同比大幅减少，也导致了中交地产在手现款的大幅下滑。
三季报暴露，至9月底中交地产的在手现款为99.41亿元，不及百亿，同比减少了32.86%，较2023年底的120亿元减少了整整20亿元。
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而同期，中交地产需要濒临的一年内到期的债务有几许呢？2.95亿的短期债务和320亿元的一年内到期非流动欠债，累计约323亿元，中交地产的现款短债比达到了较为惊东谈主的0.31！在手现款仍是远远笼罩不了到期债务了。
除了上文说起的内生能源型的计较性现款流净额大幅下落外，中交地产的融资性现款流净额亦然净流出情状，为-41.4亿元，其中获取借债收到的现款仅为103.06亿元，同比亦然大幅下滑了57.7%，换言除外助型的融资借债来补充上市公司现款流亦然很难了。前三季度借债收到的现款上不成笼罩住偿还债务支付的现款，前者为103.06亿元，偿还债务支付的现款为134.3亿元，也就是说即就是债务层面的借新还旧，尚且有超30亿元的洞窟，是以何如会不虚耗在手的现款呢？
这样一来，给公司创造现款的计较性现款流和融资性现款流皆在恶化，在手的现款则在快速减少，公司的现款流难谈莫得风险？更何况还有300多亿的短期债务压顶呢！
除此除外，给中交地产形成现款流压力的还有应付账款，从三季报来看中交地产的应付账款达到了127亿元，诚然莫得败露账期，但从中交地产2024年半年报败露的情况来看，中交地产应该是莫得出奇1年的遑急应付账款，况且应付账款的主要组成照旧应付工程款。
是以接下来中交地产不仅要濒临现款流恶化、在手现款远远笼罩不了短债的压力，只怕还要濒临渊博应付账款到期支付的压力，相称是工程款支付的压力。
值得驻防的是，作家发现仍是有中交地产的子公司出现商票运动落伍的征象了。
据上海票交所信息暴露，中交地产旗下的青岛交信城投置业有限公司(中交地产握股39.95%，对该公司领有死心权且为并表公司)在12月1日公布的单子落伍名单中，该公司当今商票落伍余额2245万元，况且该公司仍是运动落伍了多个月份。
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商票落伍的看成，在商场可视为公开的爽约，这对一家上市公司的信用伤害口舌常大的。
即就是背靠央企的中交地产，濒临当下的窘境，不知谈还能有什么破局宗旨。
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